Report

Socio-economic resilience milk price volatility

Report

Socio-economic resilience milk price volatility

Dairy farmers are often confronted with substantial changes in the prices they receive for their milk. When you have a look at the milk prices of the last decade, it’s clear that all dairy farmers have to deal with fluctuating prices. The cause of this phenomenon? ‘Fluid milk and most dairy products have an ‘inelastic’ demand and, dairy farmers exhibit an “inelastic” supply response to changes in milk price. The term is really just a way to say that dairy farmers make relatively small changes in short-run milk production decisions when the milk price changes and consumers do the same thing with purchase decisions. This type of behaviour can lead to volatile prices.’

Les éleveurs laitiers sont souvent confrontés à des changements significatifs du prix auquel ils vendent leur lait. Il est clair, en regardant le prix du lait de cette dernière décennie, que les éleveurs laitiers subissent de fortes fluctuations de prix. Quelle est la cause de ce phénomène ? « Le lait de consommation et la plupart des produits laitiers ont une demande « inélastique » et les éleveurs laitiers proposent une offre « inélastique » en réponse aux changements du prix du lait. C’est une manière de dire que les éleveurs laitiers ne font que de relativement petits changements dans leurs
décisions de production de lait à court-terme quand le prix du lait change, comme le font les consommateurs pour leurs décisions d’achats. Ce type de comportement peut mener à des prix volatils. »